Cómo influye al inversor la reforma del mercado de valores

A partir del próximo 27 de abril de 2016 entra en vigor la reforma del Sistema de Compensación, Liquidación y Registro de Valores (también lo verás denominado como reforma del mercado de valores). Esta reforma, que lleva varios años en desarrollo, tiene como finalidad crear una plataforma común de operaciones bursátiles en Europa y asemejar las reglas en los distintos países europeos.

Así, aunque la puesta en marcha va a ser llevada a cabo en distintas fases, la primera afecta a las acciones (la renta variable), aunque después le seguirán los activos de renta fija (bonos corporativos y de deuda pública). Se espera que la implantación de la medida esté terminada en España a partir de 2017. Y, todo esto, ¿en qué va a afectar a los inversores?

Cambia el calendario para cobrar dividendos y otros eventos financieros

Aunque son varios los puntos a tener en cuenta, cabe destacar el cobro de dividendos. Hasta la fecha, para cobrar dividendos de compañías españolas podías apurar para comprar las acciones hasta el último momento, esto es hasta el día anterior al pago. La fecha de corte se marcaba en ese momento, cuando las posiciones de los inversores se determinaban para proceder al pago a los accionistas.

A partir del próximo 27 de abril habrá que ser poseedor de las acciones al menos cuatro días hábiles antes de la fecha de pago. Pongamos un sencillo ejemplo: una empresa paga dividendos un viernes. Con la nueva normativa, la fecha límite para haber comprado las acciones y cobrar así el dividendo sería el lunes (cuatro días hábiles antes del viernes en el que se pagará dicho dividendo).

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En una segunda fase, a partir del 23 de junio, la operativa se adelantará un día, por lo que habrá que tener las acciones en nuestro poder tres días hábiles antes de la fecha del pago del dividendo (consultar gráfico).

Los dividendos son uno de los eventos financieros afectados por esta reforma. Pero no el único. Distintos eventos corporativos como ampliaciones de capital, canjes, primas por asistencia a juntas de accionistas… verán sus fechas igualmente  afectadas.

Cambia el tipo de cuenta

Hasta ahora la mayoría de entidades ofrecían cuentas individuales para aquellos clientes que operaban en bolsa española. A partir de ahora eso cambia y la reforma  establece que las operaciones pasarán a estar gestionadas a través de cuentas de segregación general (también continuarán existiendo cuentas  individuales pero ING DIRECT no las ofrece debido a los altos costes que suponen para el cliente a partir de ahora). El cambio a la cuenta de segregación general no modifica el día a día del cliente, ni supone ningún gasto o comisión adicional.

Qué debes recordar

A partir del 27 de abril cambian las reglas para poder cobrar el dividendo. Es probable que te venga bien memorizar la denominación que reciben algunas fechas clave en estos pagos al accionista:

– Fecha ex-date: día a partir de la cual la acción se negocia en el mercado sin derecho a participar en el dividendo.

– Fecha record date: día en el que se determinan las posiciones de los inversores para proceder al pago del dividendo

– Fecha de pago o payment date: día en el que se paga el dividendo.

A partir del 27 de abril la cuenta de Bróker Naranja de ING DIRECT pasa a estar gestionada a través de la cuenta de segregación general.

Conversación

  • Juan José Rodríguez Álvarez

    Bueno, ya tenemos la cuenta común en marcha para nuestro disgusto. Poco que hacer, pues es algo generalizado en el mercado. Ahora lo que toca a ING, es bajar las comisiones de compra y venta, (y mucho), pues lo que antes considerabamos pagar de mas con este bróker, era por tener las acciones registradas a nuestro nombre. Si ya no es así, igual nos da tener todo en ING, que en estos nuevos brókers baratos que se están empezando a comercializar en este país, y con buenas reseñas.
    Saludos.

    • Asustv

      Exactamente lo mismo pienso yo y voy a proceder a cambiar de broker por los problemas con la web y las interrupciones de servicio, lo limitado que resulta en la operativa por el tipo de órdenes, etc. pues el principal motivo por el que seguía con ING era el tipo de cuenta con las acciones a mi nombre. Creo que deberíamos poder optar a mantener el tipo de cuenta actual y conocer el coste.

      • A mi también me gustaría saber si es posible mantener una cuenta
        nominativa y que coste tendría. Supongo que demasiado para un pequeño
        inversor, pero aún así sería interesante saberlo.

        Por otro lado,podéis sumar no 1, sino muchos a la opinión de que ING merecía la pena por ser nominativo para España. Conozco decenas de personas que usaban o recomendaban ING por la misma razón, así que creo que ING tendrá que bajar comisiones o muchos clientes se irán a otros brokers. Pero bueno, ya veremos.

        • Juan José Rodríguez Álvarez

          Las bajará, aunque me figuro que tanteará a la clientela antes. De todas maneras, yo voy abriendo cuenta con otro, que no está de mas diversificar también en brókers, y mientras sigan estos precios de compra/venta en ING, haré las compras en otro, y con ING, de momento, una semestral con el fin de cumplir con los mínimos para evitar los costes.

    • Saysmus

      Ya somos 3. O bajan comisiones y las equiparan al resto de brokers ómnibus o bye bye. Una pena, porque estaba contentísimo pero la única razón por la que seguía con ellos era por la cuenta nominativa, si esto se ha acabado…qué sentido tiene pagar comisiones más altas? Ya me abrí una cuenta COINC para mis ahorros, y en estos momentos estoy buscando broker. Muy mal ING, muy mal. Por avisar tarde y por no ajustaros al mercado en cuanto a comisiones. Una pena, porque tengo pensado invertir todo lo que pueda durante muchísimo tiempo…

      • Jose M+

        Totalmente de acuerdo. Por mi parte, tengo claro que voy a buscarse otro broker mas barato ahora que todos tienen cuenta omnibus y no merece la pena pagar de más a ING.

        • José Antonio

          He hablado con ING y me dicen que se ajustan a la normativa internacional. Que únicamente perdería mis acciones si quiebra ING y que para tener las acciones como hasta ahora las entidades suelen cobrar unos 100€ mensuales. ¿Puede alguien orientarme?

  • Fran

    El broker naranja deja de ser atractivo más que por las altas comisiones, porque está cubierto por el Fondo de Garantía de Inversiones holandés, y sólo te protege en 20.000 euros. El español te protege 100.000. Así que con una cartera de más de 20.000 euros, en caso de problemas pierdes todo tu dinero. Antes las acciones eran nominativas y en caso de quiebra del broker no había problema porque las acciones no eran del broker sino tuyas. Ahora son suyas y si tienes más de 20.000 euros te quedas sin ellas.

    Demasiado riesgo.

  • Fran

    Bueno, lo que pierdes no es todo, es lo que exceda de esos 20.000 euros. Si tienes una cartera de 80.000 euros, pierdes 60.000. No está mal…

  • David

    Bbdd ahora mismo no puedo hacer la consulta a ing pero entiendo q al realizarse un cambio en las condiciones del contrato deberian darnos la opcion de cambiarnos de broker sin coste..o no estoy en lo cierto?

  • Carlos

    No tiene sentido que te cubran 20.000€, se pasen las cuentas a ómnibus y no bajen las comisiones. Ídem, a mirar otro bróker y cambiar. No nos queda remedio que aceptar las cuentas OSA pero puestos a elegir será mejor una garantía de 100.000€, a no ser que ING reaccione y ponga unas comisiones de derribo tipo “De Giro” y nos permita operar con opciones

  • Asustv

    Señores de ING, podrían explicar esto: En la página Web de ING DIRECT

    “el Cliente podrá consultar información actualizada de la identidad, país y calificación crediticia de las entidades en las que se apertura cuenta global.”

    “En cualquier caso, en relación con estos terceros, tanto presentes como futuros, ING DIRECT no responderá de las pérdidas o perjuicios ocasionados como resultado de una situación concursal o de insolvencia del tercero. La responsabilidad de ING DIRECT consistirá en ejercer la misma cautela que ejercería si se tratase de sus propios valores, actuando con la debida competencia, atención y diligencia en la selección de la entidad donde se depositen los valores e instrumentos financieros del cliente.”

    Es decir, a mí entender, no solo la cuenta pasa a ser ómnibus sino que incluso pueden delegar esta cuenta en un tercero y ya avisan de que no responden sobre insolvencia del tercero… indefensión total del pequeño accionista con esta reforma. Ya no posees una pequeña parte de las empresas, ahora tienes participación sobre una cuenta de segregación… Nadie explica que pasará con el voto en juntas? primas por asistencia? acudir a una OPA desde una cuenta omnibus, etc.

  • Nicolás

    Muy mal por ING.
    Por un lado, apenas ha dado información sobre este cambio, que supongo impuesto por los anglosajones. Y por otro lado, ya que las cuentas dejan de ser nominativas, debería de anunciar una bajada de las comisiones, o a l menos que está negociándolo con Renta4.

  • Juan José

    Hola, Señores de INGDIRECT, soy un actual cliente satisfecho con el actual servidio. ¿Qué sentido tiene cambiarlo, si todo funciona correctamente y a nuestra satisfacción?. Todo cliente disfruta de una cuenta de valores personalizada donde invertir todos los ahorros que uno desee, porque cambiar a una cuenta de segregación general u Omnibus que no da seguridad jurídica alguan al cliente ante posibles quiebras patrimoniales del broker.
    La verdad, no lo entiendo este cambio de contrato sin consentimiento de los clientes. NO ESTO EN ABSOLUTO EN ACUERDO CON ESTAS NUEVAS CONDICIONES.

    Hay muchas brokers en este país con las mismas cuentas que Vds., pretenden imponernos, y con comisiones mucho más económicas, por lo que si Vds., me empujan a marcharme, tedré, a mi pesar, que cambiar de broker con tarifas mas económicas, permanencia y cobro comisiones gratis, muy a mi pesar.
    Como he comentado yo me sentía como cliente, muy agusto con INGDIRECT y su broker Naranja.

  • BA

    Me da igual que bajen las comisiones. Lo que quiero es seguridad. Tal como esta planteada la situación actual, solo es cuestión de tiempo que alguien perpetre el robo del siglo. Quiero mis acciones a mi nombre.

  • José Antonio

    PUede alguien decirme dónde puedo buscar otros Broker. No entiendo mucho de esto pero no me gusta nada lo que estoy leyendo.

  • Steady

    ING debéis bajar las comisiones ahora que no tenéis ninguna ventaja respecto a los otros brokers. Si quiebra Renta 4 perdemos nuestro dinero y vosotros os llamáis aldana. Bajada de comisiones ya.