¿Qué son los dividendos y cuándo los pagan las empresas de Bolsa?

La mejor forma que tiene una compañía que cotiza en bolsa de premiar a sus accionistas es subiendo en bolsa y aumentando su valor de cotización. Sin embargo, como esto no siempre está bajo su control, es habitual que las empresas cotizadas también ofrezcan dividendos a sus accionistas.

¿Qué son los dividendos?

Los dividendos son una de las fórmulas que tienen las compañías de retribuir a sus accionistas. Cuando una empresa obtiene beneficios, puede reinvertir ese dinero en nuevas operaciones que le ayuden a crecer o repartirlo entre los accionistas. La cuantía a percibir estará ligada al número de acciones, ya que se asigna un valor por cada título que se posee. De esta forma, por ejemplo, una compañía podría desembolsar un dividendo de 10 millones de euros o de 0,1 céntimos por acción. Es decir, cuantas más acciones, mayor será la cuantía total, pero no la unitaria por título.

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¿Cuándo se pagan dividendos?

Una empresa que cotiza en bolsa puede repartir dividendo por diferentes motivos y, por tanto, en diferentes momentos. Lo más habitual es hacerlo a cuenta de los resultados de la empresa, es decir, la compañía destina parte de su beneficio operativo a pagar a sus accionistas y es conocido como dividendo ordinario.

Los dividendos extraordinarios, por otro lado, no se establecen en relación a las cuentas del ejercicio de la empresa, sino que se relacionan con algún hecho extraordinario, como por ejemplo, la venta de determinados activos o participaciones en otras empresas.

¿Quién puede cobrar los dividendos?

Los accionistas de una compañía tienen derecho a recibir el dividendo. No obstante, en 2016 entró en vigor la reforma del mercado de valores en la que se cambiaron las reglas del juego para cobrarlos. Si un dividendo se paga un viernes (D), para tener derecho a cobrarlo tienes que comprar las acciones el martes (D-3). Y desde el miércoles (D-2), la cotización del valor descuenta el dividendo a cobrar. Es decir, habrá que tener las acciones en nuestro poder tres días hábiles antes de la fecha del pago del dividendo.

Calendario de Dividendos

De esta forma, los dividendos afectan a la cotización de la acción en bolsa. Si no fuera así, sería posible comprar la acción el día anterior, cobrar el dividendo y además mantener el valor de la acción, con lo que la ganancia sería doble.

Tipos de dividendos

Existen diferentes fórmulas para pagar dividendo a los accionistas, aunque estas tres son las más habituales:

  • Pago en metálico. Es la más clásica y supone el cobro de una cantidad de dinero en metálico por cada acción, que el broker de bolsa ingresará directamente en la cuenta del ahorrador.
  • Pago en forma de acciones. Otra alternativa es pagar dividendo repartiendo acciones de la empresa. En este caso, en lugar de cobrar 0,1 euros por acción, los inversores se llevarán 1 acción por cada, por ejemplo, 5 títulos que ya posean.
  • Scrip Dividend. El dividendo flexible es la última moda y se basa en la combinación de las dos formas anteriores. La empresa ofrece la posibilidad de cobrar el dividendo en acciones o en metálico. Quienes eligen las acciones podrán, además, quedarse con esos nuevos títulos o vender los derechos de suscripción en el mercado o a la propia compañía por un precio fijo.

Fiscalidad: cómo se declaran los dividendos

 

El dinero que se cobra vía dividendos bursátiles hay que incluirlo en la declaración de la renta. Hasta el año 2015, existía una exención para los primeros 1.500 euros cobrados en forma de dividendos que a día de hoy ya no se aplica. Esto quiere decir que habrá que declarar todo el dinero que cobremos en forma de dividendo, desde el primer euro y sea cual sea su naturaleza.

Sin embargo, la fiscalidad de los dividendos es ligeramente diferente en función del tipo de dividendo del que se trate.

Dividendos en metálico

Los dividendos en metálico se integrarán en las rentas del ahorro como rendimiento del capital mobiliario y están sujetos a los siguientes tipos de IRPF en la renta:

  • Ganancias hasta 6.000 euros – 19%
  • Ganancias entre 6.000,01 y 50.000 euros – 21%
  • Ganancias de más de 50.000 euros – 23%

Dividendos como títulos de bolsa

En el caso de los dividendos como títulos de bolsa sólo habrá que pagar impuestos al vender esas acciones. En ese momento se pagarán impuestos como con cualquier acción, es decir, por la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.

Scrip dividend

Con el scrip dividend, la fiscalidad es la misma que hemos explicado hasta el momento, sólo que en caso de vender los derechos de suscripción a la propia compañía, éstos también tributarán a los tipos que hemos indicado como ganancia o pérdida patrimonial.

¿Es interesante buscar compañías que repartan dividendos?

Existen infinidad de estrategias de inversión pensadas para maximizar los beneficios vía dividendos. De hecho, hasta hay fondos de inversión especializados. No obstante, aunque es cierto que los últimos cambios fiscales han restado parte del atractivo a los dividendos, siguen teniendo su
“gancho”.

Al final, los dividendos son una forma de anticipar parte del dinero invertido en una empresa sin tener que vender las acciones que hemos comprado. Desde este punto de vista, estaríamos reduciendo riesgos al percibir parte de la inversión por adelantado. Buscar acciones con un buen historial de retribución al accionista también puede ser útil para las personas que desean cobrar una cantidad cada año por sus inversiones pero sin deshacer completamente sus posiciones.

Qué empresas reparten dividendos y cuándo lo hacen

Ahora que ya tenemos claro cómo funciona un dividendo y si encaja o no con nuestro perfil de inversión, llega el momento de plantearse ¿cómo saber qué empresas reparten dividendo y cuándo lo hacen? Para los inversores en la renta variable nacional la Bolsa de Madrid cuenta con su propio calendario de dividendos que informa con antelación suficiente la fecha, empresa y cuantía del dividendo.

En cualquier caso, los medios especializados también cuentan con sus propios calendarios de dividendos que pueden servir como complemento.

Además, tanto el broker con el que trabajemos así como las propias empresas de las que seamos accionistas, nos informarán puntualmente sobre estos acontecimientos.

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