Indicadores bursátiles para invertir en acciones
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Hay muchas formas de invertir en acciones dependiendo de tus objetivos y tu perfil de inversión. Sea cual sea el método que uses, hay algo que siempre deberías tener en cuenta: es importante analizar la información de la compañía antes de tomar una decisión. A fin de cuentas, si ya lo haces para comprar un televisor, un móvil o contratar tus vacaciones, también deberías hacerlo a la hora de invertir tu dinero.

En general, existen dos corrientes a la hora de analizar empresas: quienes confían en los gráficos, basando sus decisiones de inversión en el análisis técnico, y quienes prefieren fijarse en los números de la compañía y fían sus conclusiones al análisis fundamental.

Las dos escuelas son complementarias y aunque el análisis técnico suele ser más fácilmente aplicable, muchos técnicos usan los fundamentales en sus análisis. Se trata de datos que hablan de las cuentas de la empresa, de su balance y de cómo esa información se relaciona con el precio de la acción.

El número de indicadores ha ido creciendo con el tiempo, pero hay 6 indicadores básicos para invertir en acciones que todo inversor debería conocer.

Price Earnings Ratio o PER

Este es uno de los indicadores de inversión más conocidos y utilizados. La clave de su éxito está en su sencillez. El PER o Ratio Precio Beneficio indica el número de veces que el beneficio está contenido en el precio de una acción. Así puedes averiguar cuántos años tardarás en recuperar tu inversión inicial si la empresa mantiene su nivel de beneficios.

Por ejemplo, si una empresa que cotiza a 20 € por título y tiene un beneficio por acción de 2 €, su PER será de 10.

El PER se utiliza para estimar si una empresa está o no cara en un momento dado. El PER histórico de la bolsa se sitúa en torno a 15 veces. En este supuesto, las acciones con un PER inferior a 15 estarían baratas o serían una buena opción de compra, mientras que las que tuviesen un PER superior, serían caras o estarían sobrevaloradas. No obstante, la interpretación del PER de una acción no suele ser tan directa y es necesario compararlo también con el PER del sector y tener en cuenta el tipo de compañía del que se trata.

¿Dónde puedes encontrar este dato? Este dato no suele publicarlo la propia compañía, pero con herramientas como el Bróker NARANJA podrás verlo en la ficha de las acciones.

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Precio / Valor contable o P / BV

El Price/Book Value es otro ratio que sirve para determinar el precio objetivo de una acción. Es también es un indicador de la fortaleza de las cuentas de la empresa, más allá de su potencial de crecimiento.

El P / BV es el resultado de dividir la capitalización de la empresa (su valor total en el mercado) por su valor teórico contable, que básicamente son sus fondos propios. Su funcionamiento es similar al del PER.

Así, una empresa con una capitalización de 200 millones de euros y un valor contable de 50 millones tendrá un PVC de 4 veces y una sólida posición financiera, por lo menos en teoría. En este sentido, cuando el P / BV de una empresa es inferior a 1 se habla de una situación financiera delicada o de una buena oportunidad de inversión, dependiendo del caso.

El ratio de P / BV normal oscila entre 1,5 y 2,5 veces.

¿Dónde puedes encontrar este dato? De nuevo, es un dato que no publicará la empresa directamente, pero que puedes obtener a través de su cuenta de resultados. Bien dentro de los anexos finales o entre los datos destacados. Con el Bróker Naranja, por ejemplo, podrás ver el dato en el apartado de «Análisis Fundamental» junto con una previsión para el próximo ejercicio.

Multiplicador del cash flow o P / FCF

Este indicador también se utiliza para determinar cuándo una empresa está cara o barata. El ratio de Precio / Flujo de Caja Libre o Price to Free Cash Flow sirve para relacionar los flujos de caja que genera la empresa (es decir, el movimiento de dinero por su negocio) con su precio en bolsa.

Se obtiene dividiendo la capitalización de la empresa entre los flujos de caja totales (es decir, la entrada de cobros menos la salida de pagos) o el precio de la acción entre el flujo de caja libre por título.

La ventaja del P / FCF frente a otros datos como el beneficio neto de la compañía es que obvia cuestiones contables que pueden alterar el resultado final.

A modo de ejemplo, una empresa con una capitalización bursátil de 200 millones, una entrada de pagos de 4800 millones de € y una salida de pagos de 2400 € (lo que dará como resultado un cash flow de 2400 millones de €) tendrá un ratio P / FCF de 12 veces.

¿Dónde puedes encontrar este dato? El flujo de caja es otro de los datos que tendrás que buscar en el balance de la compañía, aunque de nuevo en el Bróker Naranja lo tienes disponible en el apartado de «Análisis Fundamental».

Rentabilidad por dividendo

Este dato es importante incluso para quienes no siguen una estrategia de inversión por dividendo. Los dividendos son la parte de su beneficio que la empresa decide repartir entre los accionistas, algo así como una retribución adicional más allá de la revalorización de la empresa en bolsa.

La rentabilidad por dividendo o dividend yield se obtiene al dividir el dividendo por acción entre la cotización de la empresa en bolsa. Este ratio se expresa como un porcentaje, que te dice el beneficio que obtendrías de una empresa sólo a través del dividendo.

Por ejemplo, si una empresa cotiza a 20 € y ha repartido 2 € en dividendos en el año, su rentabilidad por dividendo será del 10 %. Esto quiere decir que el beneficio de la inversión en la compañía sería del 10 % sólo gracias a su dividendo, a lo que habría que sumar la propia revalorización de las acciones.

Este indicador es interesante para quienes invierten en busca de dividendo o quienes invierten a largo plazo y tienen pensado reinvertir esos dividendos.

¿Dónde puedes encontrar este dato? Con el Bróker NARANJA puede ver este dato en la ficha de la acción dentro del apartado de Datos fundamentales.

EV / EBITDA

El Ebitda es uno de uno de los datos clave de la empresa que siempre verás en los medios de comunicación acompañando la publicación de resultados de una empresa. Se trata del acrónimo en inglés de Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Sirve para ofrecer una imagen más cercana al negocio real de la empresa.

El EV / Ebitda relaciona el valor de la empresa con el Ebitda, y nos ayuda a obtener el valor de mercado de sus activos con independencia de cómo esté financiada la empresa.

¿Dónde puedes encontrar este dato? El EBITDA es uno de los primeros datos que se publican en prensa y es muy fácil de encontrar. En el Bróker NARANJA lo verás en el apartado de Análisis Fundamental.

Ratio de endeudamiento

Este es un ratio financiero que no tiene que ver con el precio de la acción, pero sí con la fortaleza general de la empresa. Básicamente consiste en dividir las deudas entre los fondos propios de la compañía, que incluyen el capital y las reservas.

En principio, cuanto menor sea este ratio, menos endeudada estará la empresa y menos dependerá de las deudas para crecer. En su última carta a los accionistas de Berkshire Hathaway, Warren Buffett deja muy claro que la deuda no es nunca una buena consejera para las empresas.

Este indicador puede completarse con el ratio de liquidez, que se obtiene al dividir el activo circulante entre las deudas a corto plazo.

¿Dónde puedes encontrar este dato? En ambos casos, las cuentas trimestrales y anuales de la empresa tienen las claves para encontrar esta información.

En Naranja I Nueve conceptos básicos que deberías conocer antes de comenzar a invertir

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