como invertir de golpe o poco a poco
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Salvo que hayas recibido una herencia o te haya tocado un premio, todo camino financiero empieza por el ahorro. Lo que normalmente pasa después es que hay un día en el que revisas cuánto dinero tienes en el banco y es más de lo que creías. ¡Tienes 10.000 €!

Es entonces cuando recuerdas que la inflación hace que tu dinero pierda valor año tras año y comienza a germinar la idea de rentabilizar tu dinero. En otras palabras, pasar de ser ahorrador a convertirte en inversor.  Una decisión importante que viene acompañada de la duda de cómo y dónde invertir tu dinero. 

Cómo invertir

¿Qué hacer con esos 10.000 € que tienes en el banco? Lo primero será decidir dónde invertir ese capital. La inversión directa en bolsa ha sido históricamente la opción más repetida, pero en los últimos años han ganado peso otros productos como los fondos de inversión, gracias a su mejor fiscalidad y mayor diversificación. Y dentro de estos, poco a poco también se abre paso otra tendencia, la de la gestión pasiva frente a la gestión activa.

Una vez elegido dónde invertir, puedes optar por hacer lo que la mayoría: invertir cuanto antes y  hacerlo con todo el capital de golpe. En otras palabras, coger esos 10.000 € y ponerlos directamente en uno o varios fondos. Sin embargo, lo cierto es que hay otras alternativas. Cuando te planteas cómo invertir tu dinero, también puedes optar por hacerlo poco a poco, con aportaciones periódicas. Cada sistema tiene sus ventajas y desventajas.

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Invertir con aportaciones periódicas

Entre 1977 y 1990, el inversor Peter Lynch gestionó uno de los fondos más prolíficos de la historia, con el que logró una rentabilidad anualizada del 29 %. Sin embargo, el inversor medio en el fondo registró una ganancia media inferior al 7 %. ¿El motivo? Al igual que ocurre con las acciones, muchos de estos inversores comprarían tras fuertes subidas y venderían después de importantes caídas. Es decir, jugaban a adivinar los mejores puntos de entrada y salida para maximizar sus ganancias. Esto es lo que se conoce como market timing.

El problema de esta fórmula de inversión es que dominarla es un arte. La solución para la mayoría de inversores es invertir poco a poco con aportaciones periódicas utilizando una técnica que se denomina Dollar Cost Averaging (DCA).

De forma muy resumida, se basa en hacer aportaciones periódicas por un importe fijo. De esta forma, habrá momentos en los que compres más caro y otros en los que lo hagas más barato, pero al final, terminarás comprando a un precio medio.

Con el ejemplo anterior de 10.000 €, podrías realizar una primera aportación inicial de 2500 € y después ir invirtiendo 1000 € cada semana o cada 15 días hasta haber invertido el total. La ventaja de esta estrategia es que se puede compaginar con aportaciones periódicas posteriores de menor importe. Es decir, es un sistema idóneo para invertir de forma constante cada mes.

La ventaja de invertir poco a poco y promediar es que evitas equivocarte en el market timing. Es más, ni siquiera tienes que preocuparte por qué hace el mercado, solo tienes que ceñirte a tu plan de inversión y aportaciones periódicas.

Esta fórmula de inversión casa especialmente bien con los fondos de inversión y la inversión indexada a largo plazo. Tanto es así, que te hará entender mejor algo a priori tan poco intuitivo como que es en las caídas cuando hay que comprar porque así estás invirtiendo más barato.

Invertir todo de golpe

La alternativa a las aportaciones periódicas es el comportamiento clásico: tratar de invertir al mejor precio para maximizar las ganancias. Este planteamiento es muy habitual al invertir en bolsa, pero no tanto al invertir en fondos y menos todavía al hacerlo en fondos indexados.

La principal ventaja de invertir de golpe es que puede ser más rentable si aciertas. De hecho, según los datos de un estudio realizado por la gestora Vanguard, en el 66% de los casos el inversor gana un 2 % más de media invirtiendo de golpe que haciéndolo mediante inversiones periódicas.

El principal inconveniente es precisamente este condicionante. Si tu análisis es el adecuado, un buen market timing puede marcar la diferencia en positivo. Pero también lo hará en negativo si no lo es.

Por eso mismo, para quienes ni quieren ni pueden estar pendientes de adivinar los puntos de entrada óptimos, invertir poco a poco tiende a ser una mejor solución, especialmente acompañada de una estrategia de inversión a largo plazo. En otras palabras, invertir todos los meses una cantidad de dinero en lugar de dejarla en la cuenta corriente.

Un ejemplo práctico

Imaginemos tres inversores que disponen de 10.000 € para invertir cada uno de ellos con un horizonte temporal de 5 años. El primero (llamémosle inversor A) lo invierte todo de golpe; el segundo (inversor B) invierte 5000 € al principio y 1000 € cada uno de los cinco años; y el tercero (inversor C) invierte 2000 € cada año. ¿Quién ganará más?

Tomamos la rentabilidad del Fondo Cartera NARANJA 50/50, que habría sido la siguiente en los últimos cinco años:

Año Rentabilidad
2014 8,15 %
2015 4,31 %
2016 5,25 %
2017 5,36 %
2018 -5,21 %

¿Cuánto habrán ganado cada uno de los tres inversores teniendo en cuenta estas rentabilidades año tras año? Vamos a verlo.

En este supuesto, el inversor A, al invertir todo su dinero de golpe, es el que más habría ganado porque los cuatro primeros años las rentabilidades han sido positivas. Pero no siempre será así. Si alguno de los años las rentabilidades hubiesen sido negativas, las aportaciones periódicas hubiesen compensado los años de bajadas en los mercados.

En Naranja – ¿Qué son los fondos indexados y por qué son una alternativa interesante de inversión?


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